据 @glassnode 称，其上线了隐含波动率热力图，用于通过跟踪看涨和看跌期权隐含波动率的历史定价，展示不同的波动率与情绪周期。来源: Glassnode 在 X 2025-12-05 https://x.com/glassnode/status/1996966471209975885; https://x.com/glassnode/status/1996973646162629104; 产品页 https://glassno.de/48Gquiw。 @glassnode 表示，尽管 25 德尔塔偏度是加密期权的常用指标，但它压缩了更丰富的波动率曲面，新推出的插值 IV 可展示不同德尔塔与不同到期的风险定价。来源: Glassnode 在 X 2025-12-05 https://x.com/glassnode/status/1996966471209975885; https://x.com/glassnode/status/1996973646162629104; 产品页 https://glassno.de/48Gquiw。 @glassnode 确认该工具覆盖 BTC、ETH、SOL、XRP、BNB，有助于交易者监测跨德尔塔与跨期限的 IV 变化、偏度与双边预期波动，从而把握相关市场的定价结构。来源: Glassnode 在 X 2025-12-05 https://x.com/glassnode/status/1996966471209975885; https://x.com/glassnode/status/1996973646162629104; 产品页 https://glassno.de/48Gquiw。

据@cryptorover称，比特币在历次减半后的年份中，第四季度从未收跌，该观点指向 BTC 的Q4 正向季节性，来源：@cryptorover。 据@cryptorover称，这一历史结论可提示交易者在年末评估现货逢低布局、看涨期权敞口与趋势跟随等策略，同时注意下行风险控制，来源：@cryptorover。 据@cryptorover称，该帖未提供具体数据与方法，交易者在用于回测、仓位管理与期权结构配置前应自行验证该季节性，来源：@cryptorover。

根据消息来源，Bullish 将与一个顶级交易伙伴联盟推出比特币（BTC）期权交易。消息来源称，公告明确提到 BTC 期权，并强调与多家顶级交易伙伴的合作。消息来源补充称，未提供关于上线时间、平台细节或参与方名称的进一步信息。

据@glassnode称，比特币6个月/1个月隐含波动率比值处于高位，历史上仅有3.2%的日期更高。据@glassnode称，期权市场正在加速定价中期不确定性，反映对结构性或宏观风险的担忧上升。据@glassnode称，该比值走高意味着6个月BTC期权相对于1个月期权的隐含波动率溢价扩大，显示期限结构陡峭，具有交易与风险对冲意义。

据@GreeksLive称，8月15日到期的期权中，BTC共到期3.9万张，PCR为0.95，最大痛点为118,000美元，名义价值46亿美元；ETH到期28万张，PCR为1.04，最大痛点为4,000美元，名义价值13亿美元，来源：@GreeksLive。 按照Cboe期权学院的定义，PCR低于1表示看涨期权多于看跌期权，高于1表示看跌期权占优，因此本次到期的BTC略偏看涨而ETH略偏看跌，来源：Cboe Options Institute与@GreeksLive。 交易关注位为BTC的118,000美元与ETH的4,000美元，这些为报告标注的最大痛点水平，来源：@GreeksLive。

据 @glassnode 称，Deribit 的比特币 DVOL 指数接近历史低位，只有 2.6% 的交易日更低（来源：@glassnode）。@glassnode 指出，这体现了极端的自满情绪，市场对下行保护的需求有限（来源：@glassnode）。@glassnode 警示，这种环境可能提高比特币市场出现突发波动性冲击的风险（来源：@glassnode）。